义乌2016年农村发放股权政策(3篇)

篇一：义乌农村发放股权政策

　　乡村会计　义乌市出台村股份经济合作社　股东股权管理办法　蒋成忠　为了深化村股份经济合作社改革，加强股东股权管理，盘　行使。

　　活村股份经济合作社股权，规范股权流转行为，维护各方权　益，浙江省义乌市在村股份经济合作社深化改革试点在基础　上，提出了《义乌市村股份经济合作社股权流转及变更登记管　理办法》。实践证明，效果明显。现刊登如下，供广大读者参阅。

　　一８．股权继承人自继承手续办理完毕之日起成为村股份经　济合作社股东，根据村股份经济合作社章程规定享受相应的　股东权利、承担股东义务。

　　（二）股权转让或赠与的规定　、股权流转或变更登记的相关规定　１．转让人或赠与人是社员股东的，转让或赠与股权后，受　让人或受赠人是一人的，登记为社员股东；受让人或受赠人是　（一）股权继承的规定　１．继承人是社员股东的，继承股权后，其社员股东身份保　持不变。

　　多人的，由转让人或赠与人在受让人或受赠人中确定一名登　记为社员股东，其余非社员股东受让人或受赠人登记为非社　员股东。

　　２．转让人或赠与人是非社员股东的，转让或赠与股权后，受让人或受赠人在受让或受赠前已是社员股东的，受让或受　２．继承人不是社员股东的，继承非社员股东股权的，继承　后，登记为非社员股东。

　　３．多个继承人继承社员股东股权的，继承股权后，由继承　人协商在非社员股东继承人中确定一名登记为社员股东，其　余非社员股东继承人登记为非社员股东。

　　４．股权的继承须一次性全额继承，股权继承后，原股东资　格予以注销。

　　赠后其社员股东身份保持不变；受让人或受赠人在受让或受　赠前不是社员股东的，受让或受赠后登记为非社员股东。

　　３．股权的转让或赠与须一次性全额转让或赠与，股权转　让或赠与后，原股东资格予以注销。

　　４．股权转让或赠与的受让人或受赠人须符合下列情况之　一：　５．股权继承根据被继承人订立的遗嘱、遗赠、遗赠扶养协　议、法定顺序继承的顺序进行。无订立遗嘱、遗赠、遗赠扶养协　议，又无法定继承人的，被继承人的股权收归村股份经济合作　社集体；涉及多个继承人共同继承同一股权的，须同时向村股　份经济合作社提交一致同意其中某一继承人登记为社员股东　的协议和合法的股权分割协议；涉及多个继承人，但部分继承　人决定放弃股权继承权利的，提供这些继承人自愿放弃股权　①转让人或赠与人户籍在本社的近亲属和其他具有扶　养、赡养关系（如翁婿、婆媳）的亲属；

　　②户籍在本社的村股份经济合作社股东及其配偶、子女；

　　③转让人或赠与人所属的村股份经济合作社。

　　５．股权有偿转让的价格以价值为基础，由转让双方协商　确定。

　　６．股权转让或赠与后，转让人或赠与人不再享受追加集　继承的声明书；多个继承人之间不能达成一致意见的，须经司　法判决或调解协议公证后，再提请村股份经济合作社办理继　承手续。

　　体资产量化的权利，集体资产追加量化的权利由受让人享受。

　　７．在同等条件下，转让人所属的村股份经济合作社有优　先受让股权的权利。

　　６．已故股东的股权，应按规定办理继承，原则上自股东死　亡之日起３个月内向所属村股份经济合作社提出办理申请。本　《办法》实施前，已故股东的股权未办理继承的，应自本《办法》　实施之日起６个月内向所属村股份经济合作社申请办理。不及　时办理继承手续的，所涉及的各项资产处置分配和收益分配　８爱让人或受赠人自转让或赠与手续办理完毕之日起成　为村股份经济合作社的股东，根据组织章程享受相应的股东　权利、履行股东义务。

　　９．股权转让或赠与的限制：

　　由村股份经济合作社代管，直至继承手续办理完毕止。

　　７．无民事行为能力人的继承权、受遗赠权，由其法定代理　人（监护人）行使。限制民事行为能力人的继承权、受遗赠权，①无民事行为能力人或限制民事行为能力人的股权办理　转让或赠与，须由法定监护人签名同意。

　　②已组建家庭的股东需要转让或赠与股权时，须由配偶　由其法定代理人（监护人）行使，或者征得法定代理人同意后　固　中国农业会计２ｏ１７．＿４

　　乡村会计　方签名同意。

　　事项进行初审，并将审核后的相关《股权流转申请表》在公开　栏专项公示７日。公示期届满，无异议的，由董事会按相关程序　③股权受让人或受赠人必须是具有完全民事行为能力的　人，限制民事行为和无民事行为能力人不能受让或受赠股权。

　　办理股权继承手续。公示期内提出异议或村股份经济合作社　认为有争议的，暂停办理股权继承手续，该股权涉及的各项资　产处置分配和收益分配由村股份经济合作社代管，直至相关　继承人协商一致或依照法律程序确定股权继承方法止。

　　④由村股份经济合作社负责供养的“五保户”或孤、独、鳏、寡性质的股东股权暂不转让或赠与。

　　⑤村股份经济合作社董事会、监事会成员以及股东代表　在任职期间和离职后的第一个会计年度内不得出让股权。

　　（三）股权抵（质）押的规定　３．董事会批准。董事会对申请人提出的申请事项进行全　面审核，作出同意继承或不同意继承的决定，如不同意的应说　１．股权在抵押或质押过程中，未违约，未被依法执行股权　明理由。

　　持有人转移的，原股东资格不变，不需进行股权变更事项登　４．到公证处公证。继承人随带身份证、股权证（包括被继　记。

　　承人的证）、《股权继承协议》等，到公证处公证股权继承事项，２．股权在抵押或质押过程中，因违约，依法执行股权持有　由公证处出具公证书。

　　人转移的，自股权转移手续办理完毕之日起，原股东资格予以　５．申请登记。继承人凭申请、公示、批准、协议以及公证部　注销；受让人的股东资格参照股权转让或赠与方式有关规定　门出具的公证文件等资料到村股份经济合作社填写《股权流　执行。股权变更双方进行股权流转变更事项登记。股权抵押或　转情况综合报告表》、《股东及股权（变更）申请登记表》，办理　质押事项必须在国家法规、政策允许的前提下进行。

　　股权变更登记手续。主要包括：

　　３．抵押或质押的股权涉及多个共同所有的，共同所有人　①变更股东户登记卡；

　　须同时向村股份经济合作社提交一致同意抵押或质押的签字　②电脑资料调整或存档；

　　协议。

　　③股东台账、股权台账和流转台账变更登记。

　　４．类似继承、转让或赠与相关内容规定的，参照以上规定　６．收回旧证、发放新证。村股份经济合作社根据登记要　执行。

　　素，收回旧证、重新发放新证。

　　（四）股权流转或变更登记的其他规定　７．资料存档。主要包括：

　　１．为便于办理股权流转，村股份经济合作社可根据实际，①要求股权继承《申请报告》及附件；

　　经股东大会或股东代表会议表决同意，统一扩大股东所持股　②股权继承协议书、遗嘱书、公证书；

　　权的份数。

　　③《股权流转情况综合报告表》、《股东及股权（变更）申请　２．村股份经济合作社股东，通过受让、受赠等方式累计取　登记表》；

　　得股权后，其个人所持股权不得超过村股份经济合作社总股　④被继承人原《股权证》。

　　权数的１％。

　　（三）股权转让或赠与程序　３．股权析产的参照股权赠与有关规定操作。

　　１．提出申请。转让人或赠与人持以下资料向村股份经济　４．直接新增或注销股东股权的，根据不同类型，参照以上　合作社提出书面申请，并提供以下相关书面材料：

　　相近的有关程序操作。

　　①填写相关《股权流转申请表》；

　　５．股权流转或变更登记涉及的档案资料，村股份经济合　②转让或赠与双方股东的股权证；

　　作社应一宗一档，纸质、数据分别保存，妥善保管，且长期存　③转让或赠与双方股东的合法有效身份证明；

　　档。

　　④公证处认为应提供的其他材料。

　　二、股权流转或变更登记的程序　２．事项公示。村股份经济合作社董事会对转让人或赠与　（一）股权继承程序　人的申请事项进行初审，并将审核后的相关《股权流转申请　１．提出申请。继承人持以下资料向村股份经济合作社提　表》在公开栏专项公示７日。公示期届满，无异议的，由董事会　出书面申请，并提供以下相关书面材料：

　　按相关程序办理股权转让或赠与手续。公示期内提出异议或　①填写相关《股权流转申请表》；

　　村股份经济合作社认为有争议的，暂停办理股权转让或赠与　②被继承股东死亡证明或宣告死亡的法院判决；

　　手续，直至相关异议解除后再行办理转让或赠与手续。

　　③被继承股东的股权证；

　　３．董事会批准。董事会对申请人提出的申请事项进行全　④股权继承人、受遗赠人的合法有效身份证明；

　　面审核，作出转让或赠与同意与否的决定，如不同意的应说明　⑤多人继承的提供继承协议书、司法判决或调解协议书；

　　理由。

　　⑥公证处认为应提供的其他材料。

　　４．签订协议或公证。转让或赠与双方签订《股权转让或赠　２．事项公示。村股份经济合作社董事会对继承人的申请　与协议》。转让或赠与股权是否需要办理有关公证手续，具体　中国农业会计２０１７　

　　乡村会计　黉　善誊象　由相关双方当事人共同决定。

　　６．收回旧证、发放新证。村股份经济合作社根据登记要　素，收回旧证、重新发放新证。

　　７．资料存档。主要包括：

　　５．申请登记。转让或赠与双方凭申请、公示、批准、协议以　及公证部门出具的公证文件等资料到村股份经济合作社填写　《股权流转情况综合报告表》、《股东及股权（变更）申请登记　①《股权内部担保申请表》及附件；

　　②股权抵押或质押协议书、公证书；

　　③抵押或质押股权被执行的相关法律文书；

　　表》，办理股权变更登记手续。主要包括：

　　①变更股东户登记卡；

　　②电脑资料调整或存档；

　　③股东台账、股权台账和流转台账变更登记。

　　６．收回旧证、发放新证。村股份经济合作社根据登记要　素，收回旧证、重新发放新证。

　　７．资料存档。主要包括：

　　④因违约被执行股权转移的：《股权流转情况综合报告　表》、《股东及股权（变更）申请登记表》；

　　⑤被抵押或质押人原《股权证》。

　　股权拆（并）户程序：

　　因股权拆（并）户不涉及股权流转（股权持有人不变），①要求股权转让或赠与《申请报告》及附件；

　　②股权转让或赠与协议书　公证书；

　　③《股权流转情况综合报告表》、《股东及股权（变更）申请　登记表》；

　　④．被转让或被赠与人原《股权证》。

　　（三）股权抵押或质押程序　因此，参与股权拆（并）户的股东资格、股权配置以及相关登　记事项与拆（并）户之前保持一致。其股权拆（并）户的程序　为：

　　１．提出申请。股权拆（并）户股东持以下资料向村股份经　济合作社提出书面申请，并提供以下相关书面材料：

　　①立户的提供公安局户籍登记簿，离婚的提供离婚证书；

　　②填写相关《股东及股权拆（并）户申请表》；

　　③股权拆（并）户股东《股权证》；

　　④股权拆（并）户股东的合法有效身份证明；

　　⑤其他应提供的材料。

　　２．董事会批准。董事会对申请人提出的申请事项进行全　１．提出申请。抵押或质押人持以下资料向村股份经济合　作社提出书面申请，并提供以下相关书面材料：

　　①填写相关《股权内部担保申请表》；

　　②抵押或质押物《股权证》；

　　③抵押或质押股东的合法有效身份证明；

　　④其他应提供的材料。

　　２．事项公示。村股份经济合作社董事会对抵押或质押人　的申请事项进行初审，并将审核后的相关《股权流转申请　面审核，作出股权拆（并）户同意与否的决定，如不同意的应说　明理由。

　　３．签订协议或公证。股权拆（并）户双方签订《股权拆（并）

　　表》在公开栏专项公示７日。公示期届满，无异议的，由董事　会按相关程序办理股权抵押或质押手续。公示期内提出异　户协议》。股权拆（并）户是否需要办理有关公证手续，具体由　相关双方当事人共同决定。

　　４．申请登记。股权拆（并）户双方凭申请、批准、协议以及　公证部门出具的公证文件等资料到村股份经济合作社直接办　议或村股份经济合作社认为有争议的，暂停办理股权抵押　或质押手续，直至相关异议解除后再行办理抵押或质押手　续。

　　理股权拆（并）户登记手续。确有股权变更的，填写《股权流转　情况综合报告表》、《股东及股权（变更）申请登记表》。

　　主要包括：

　　３．董事会批准。董事会对申请人提出的申请事项进行全　面审核，作出抵押或质押同意与否的决定，如不同意的应说明　理由。

　　①变更股东户登记卡；

　　４．当事各方了解、评估、签订协议或公证。抵押或质押双　②电脑资料调整或存档；

　　③股东台账、股权台账和流转台账变更登记。

　　方了解情况、评估风险、签订《股权抵押或质押协议》（具体根　据相关法律规定执行）。抵押或质押股权是否需要办理有关公　证手续，具体由相关双方当事人共同决定。

　　５．申请登记。因违约被依法执行股权转移的，抵押或质押　双方凭申请、公示、批准、协议以及公证部门出具的公证文件　５．收回旧证、发放新证。村股份经济合作社根据登记要　素，收回旧证、重新发放新证。

　　６．资料存档。主要包括：

　　①《股东及股权拆（并）户申请报告》及附件；

　　②股权拆（并）户协议书、公证书；

　　③确有股权变更的：《股权流转情况综合报告表》、《股东　及股权（变更）申请登记表》；

　　④股权拆（并）户原《股权证》。

　　作者单位：浙江省义乌市农林局　（责任编辑：小轩）

　　等资料到村股份经济合作社填写《股权流转情况综合报告　表》、《股东及股权（变更）申请登记表》，办理股权变更登记手　续。主要包括：

　　①变更股东户登记卡；

　　②电脑资料调整或存档；

　　③股东台账、股权台账和流转台账变更登记。

　　圃　中国农业会计２ｏ１７－－４　

篇二：义乌农村发放股权政策篇三：义乌农村发放股权政策

　　仅供机构投资者使用

　　[Table_Title]

　　[Table_Title2]证券研究报告|行业研究周报

　　[Table_Date]2021年01月10日

　　首份银行业绩快报出炉，央行放开信用卡利率限制

　　银行行业周报

　　[Table_Summary]?

　　重点聚焦：

　　1、财政部发布《商业银行绩效评价办法》：一级指标调整为服务国家发展目标和实体经济、发展质量、风险防控、经营效益，每项权重25%，明确引导商业银行信贷资源支持实体。

　　2、央行下发《关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理。

　　评级及分析师信息

　　行业评级：

　　推荐

　　行业走势图

　　32%22%13%4%?

　　行业和公司动态

　　1）央行等部门下发《关于继续实施普惠小微企业贷款延期还本付息政策和普惠小微企业信用贷款支持政策有关事宜的通知》，普惠小微贷款延期还本付息及信用贷款支持政策延期至2021年3月31日。2）为支持村镇银行补充资本和深化改革，有效处置化解风险，银保监会发布《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》。3）浙江绍兴瑞丰农村商业银行成功过会。4）上海银行发布2020年业绩快报，Q4业绩表现靓丽拉正全年业绩增速，不良企稳。5）本周，民生银行获银保监会批准发行不超过800亿元人民币的无固定期限资本债券；邮储银行非公开发行A股获银保监核准，募资不超过300亿元等。

　　-5%-15%2019/122020/032020/06银行Ⅱ

　　2020/09沪深3002020/12?

　　数据跟踪

　　分析师：刘志平

　　邮箱：****************.cnSACNO：S1120520020001分析师：李晴阳

　　邮箱：***************.cnSACNO：S1120520070001本周A股银行指数上升0.98%，跑输沪深300指数4.47个百分点，板块涨跌幅排名16/30，其中宁波银行（+6.40%)、招商银行（+6.03%)、平安银行（+2.64%）涨幅居前。

　　公开市场操作：本周央行公开市场有5600亿元逆回购到期，累计进行550亿元逆回购操作，净回笼5050亿元。

　　SHIBOR：上海银行间拆借利率走势整体下行，隔夜SHIBOR利率下行13BP至0.97%，7天SHIBOR利率下行24BP至2.14%。

　　投资建议：

　　本周监管修订了商业银行绩效评价体系、放开信用卡透支利率限制、继续实施普惠小微贷款延期还本付息政策、推动村镇银行化解风险改革重组等，总体有助于加大引导银行支持实体、化解行

　　业系统性风险，利好长期高质量发展。同时上海银行发布首份上市银行业绩快报，基本面指标整体向好，全年业绩正向释放，也印证了我们对于行业年内确立基本面拐点的判断，进一步强化银行基本面企稳回升的预期，有助于提振市场预期，我们认为板块仍有估值修复空间，建议择机提升板块配置水平，个股继续推荐招商，宁波，平安，兴业，成都，邮储等。

　　风险提示：

　　1）经济下行压力持续加大，信用成本显著提升；

　　2）中小银行经营分化，个别银行的重大经营风险等。

　　请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　1.本周重点聚焦：

　　【重点聚焦一】1月4日，财政部发布《商业银行绩效评价办法》，自2021年1月1日起施行，并答记者问。

　　简评：

　　此次商业银行绩效评价办法是在2016年《金融企业绩效评价办法》基础上的进一步修订，主要面向国有商业银行，修改涉及调整评价指标、扩大负面清单、绩效评价结果等层面：

　　调整评价指标：一级指标从“盈利能力、经营增长、资产质量、偿付能力”四类27个指标，调整为“服务国家发展目标和实体经济、发展质量、风险防控、经营效益”17个指标，一级指标权重均为25%。1）一方面，删去了对一些具体财务指标的考察，如原有涉及资本的考核指标有4项共35%的权重，此次仅保留资本充足率的考核，权重5%，资本监管的放松有助于支持银行加大信贷支持实体的力度。2）另一方面，主要新增了服务国家发展目标和实体经济指标体系，涵盖服务生态文明战略情况、服务战略性新兴产业情况、普惠小微贷款“两增两控”完成情况几个方面，将原来版本中涉农贷款、中小企业贷款专项加分事项纳入这一维度，主要反映商业银行服务国家宏观战略、实体以及微观经济的情况，明确引导商业银行信贷资源支持实体，提高信贷投放定向性。3）新增“发展质量”指标包括人工成本利润率、人均净利润和人均上缴利税，有助于引导国有银行提高人均产能和经营效率。4）新增分红指标，分红率在30%可得满分，目的在于引导银行合理释放利润，也有助于内生资本的补充。

　　确定评价结果：标准系数由原来的5档增至6档，即绩效评价标准值按照不同对标方式，划分为优秀到极差6档，对应标准系数分别为1-0，评价指标最差的基础分将为0。

　　扩大负面清单：此次修订一方面将加分事项中原有的涉农贷款、中小企业贷款专项加分纳入服务实体经济评价指标体系中，并提高权重；另一方面明确了5种降级或扣分的具体事项，扩大负面清单，新增发生风险事件评价降级，以及违规受罚、无序设立子公司等扣分事项。

　　总体来看，《办法》从宏观体系和微观指标层面框定了商业银行经营的评价体系，更注重信贷投向的考核，突出服务国家宏观战略、实体经济和微观经济等，结合近期对于房地产贷款集中度的监管，更加明确引导商业银行加大对实体经济薄弱环节、战略新兴产业、普惠小微企业等领域的支持力度，同时扩大负面清单管理、规范行业经营，长期有助于行业的高质量发展。

　　请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　表1商业银行绩效评价指标体系

　　考核方面具体指标服务生态文明战略情况服务战略性新兴产业情况服务国家发展目标普惠型小微企和实体经业贷款“两增济”完成情况（25%）普惠型小微企业贷款“两控”完成情况经济增加值发展质量（25%）人工成本利润率人均净利润人均上缴利税不良贷款率不良贷款增速（还原核销耗用拨备）权重（%）66指标定义/计算公式绿色信贷占比：年末绿色信贷贷款余额/年末各项贷款余额评价方法综合对标（行业对标+历史对标）

　　76766655555108战略性新兴产业贷款占比：年末战略性新兴产业贷款余额/年综合对标末各项贷款余额贷款增速：不低于各项贷款较年初增速的为3.5分，未实现但普惠型小微企业贷款增速情况：全年完成普惠型小微企业贷完成当年普惠型小微企业信贷计划（以银行每年初正式发文报款较年初增速不低于各项贷款较年初增速；普惠型小微企业监管部门数据为准）的，视实际增速与各项贷款增速之比，酌贷款有余额户数：有贷款余额户数不低于年初水平。情得分；增速及信贷计划均未实现的为0分。贷款户数：有贷款余额户数不低于年初水平的得3.5分，未实现的为0分。合理控制小微企业贷款资产质量水平情况：普惠型小微企业全口径小微企业贷款不良率控制在不超过自身各项贷款不良率贷款不良率控制在不高于自身各项贷款不良率3个百分点；普3个百分点的得3分，高于3个百分点的，得分在3分内按区间比惠型小微企业贷款综合成本（包括利率和贷款相关的银行服例计算。小微企业贷款综合成本达到年度监管要求的得3分，务收费）水平：小微企业贷款综合成本符合年度监管要求。未达到年度监管要求的，得分在3分内按区间比例计算。综合对标（行业对标+历史对标），且根据商业银行平均净资经济增加值=利润总额-平均权益回报率×归属于母公司所有产规模大小，即“超过1000亿元、1000亿元以下”进行行业分者权益档对标。利润总额/人员费用净利润/平均在岗职工人数年度分红及缴税/平均在岗职工人数综合对标综合对标（行业对标+历史对标）商业银行利润总额规模超过1000亿元的，按实际值的1.1倍计算评价，低于1000亿元的，按实际值计算评价。综合对标（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/年末各项贷款余额行业对标（当年新增不良贷款额+当年冲销或卖出资产耗用的减值准备）/上年末不良贷款余额实际计提损失准备/应计提损失准备流动性资产余额/流动性负债余额总资本净额/应用资本底线之后风险加权资产合计（年末国有资本±客观增减因素影响额）年初国有资本净利润/净资产平均余额行业对标拨备覆盖水平在100%-200%之间为满分，在0-100%或200%-300%内的，得分在5分内按区间比例计算。监管对标，达到监管要求（25%）及以上为满分，在0-25%内的，得分在5分内按区间比例计算。监管对标，达到监管要求及以上为满分，低于监管要求的，得分在5分内按区间比例计算。行业对标综合对标风险防控（25%）拨备覆盖水平流动性比例资本充足率经营效益（25%）（国有）资本保值增值率净资产收益率

　　资料来源：财政部官网

　　【重点聚焦二】1月9日，央行下发《关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》银发〔2020〕327号，决定自2021年1月1日起，信用卡透支利率由发卡机构与持卡人自主协商确定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限为日利率万分之五、下限为日利率万分之五的0.7倍）。

　　简评：

　　继2017年起央行实行信用卡透支利率区间管理政策，此次取消利率上下限进一步推进全面实施信用卡利率市场化，符合贷款利率市场化改革的导向，是贷款利率市场化定价的体现。

　　对行业的影响来看，现有信用卡透支日利率区间为0.035%-0.05%，对应简单年化利率为12.775%-18.25%，与蚂蚁、京东等互联网平台类似消费贷产品利率基本一致。因此信用卡利率的放开预计对总体利率定价水平影响不大，更多在于引导商业银行定价的差异化和市场化，实现风险和定价的匹配，促进市场充分竞争，推动信用卡服务创新升级，对鼓励消费、扩大内需有积极作用。

　　请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　2.行业和公司动态

　　【继续实施普惠小微企业贷款延期还本付息政策】1月4日，央行等部门下发《关于继续实施普惠小微企业贷款延期还本付息政策和普惠小微企业信用贷款支持政策有关事宜的通知》，普惠小微贷款延期还本付息政策延期至2021年3月31日。对于2021年1月1日-3月31日期间到期的普惠小微企业贷款，按市场化原则“应延尽延”，由银行和企业自主协商确定，继续实施阶段性延期还本付息。

　　简评：

　　此次延期政策包括：1）此次新增“办理贷款延期的期限不少于6个月”规定，普惠小微企业贷款延期还本付息的退出将延续至6月以后。2）普惠小微企业信用贷款支持计划期限由2020年底延长至2021年3月末，具体举措和此前一致，即支持范围为2021年1月1日至3月31日期间新发放且期限不小于6个月的贷款，支持比例为贷款本金的40%。

　　宏观层面来看，两项直达实体的货币政策工具延期，是2020年12月国常会对于“适当延长政策期限”的执行，符合中央经济工作会议对于宏观经济的定调，即保持“连续性、稳定性、可持续性”，也反映监管延续加大对经济重点领域和薄弱环节的支持力度。

　　行业层面，2021年银行整体信贷投放也将有一定延续性，一方面在保障市场信贷供给稳定的同时，延期还本付息“以时间换空间”，降低中小企业流动性风险；另一方面信贷投放更注重结构性调节，从房地产领域转向支持实体经济。

　　【适度推进村镇银行兼并重组】为支持村镇银行补充资本和深化改革，有效处置化解风险，1月5日，银保监会发布了《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》。

　　简评：

　　截至2020年9月末，全国共组建村镇银行1641家，已覆盖全国31个省，中西部占比65.8%，县域覆盖率71.2%，村镇银行资本充足率15.7%。但少数村镇银行风险水平较高，存在违规经营等问题。

　　《通知》提出要适度有序推进村镇银行兼并重组，从监管角度引导村镇银行化解风险，主要涉及四个方面，包括支持主发起行向村镇银行补充资本以及协助处置不良贷款，适度有序推进村镇银行改革重组，支持引进合格战略投资者帮助收购和增资，以及强化对主发起行的激励约束等。

　　政策亮点主要在于风险处置的多样化。第一，对一小部分不具备救助意义的村镇银行可以选择直接关闭、退出市场；第二，可以将村镇银行改建为其他村镇银行的支行，也可以改建成主发起银行的分支机构；第三，在市场化法治化原则下，还可以将村镇银行改建成大型银行和股份制银行的分支机构。此外，支持主发起行向村镇银行补充资本，并允许引进地方企业、非银行金融机构等合格战略投资者开展收购和注资，多渠道助力化解风险。总体有助于规范中小银行发展，降低系统性金融风险。

　　【上海银行发布2020年业绩快报】2020年上海银行实现营收507.46亿元，同比增长1.9%；归母净利润208.85亿元，同比增长2.89%；期末资产余额2.46万亿元，同比增长10.06%；年末不良率1.22%，拨备覆盖率321.38%。

　　1）营收改善+拨备计提放缓贡献Q4利润高增，全年业绩增速转正。2020年公司实现营收507.46亿元，同比增长1.9%，较前三季度-0.91%的表现转负为正，请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　考虑到前三季度公司净利息收入和手续费收入增速基本平稳，而且公允价值变动和汇兑损益的净损失拖累收入端表现，预计四季度各收入科目均有改善；全年PPOP增速3.09%，环比前三季度的0.02%也有所改善；营收和PPOP的Q4单季分别实现10.84%、13.6%的双位数增速。

　　全年归母净利润208.85亿元，同比增2.89%，也较前三季度-7.99%的增速有大幅改善，其中Q4单季利润增速高达48.11%。主要是公司前三季度减值损失同比增19.84%，在不良企稳的情况下，四季度计提力度放缓，单季计提规模同比减少26%。公司全年拨备计提182.74亿元，同比仍多提6.56%。

　　2）四季度贷款投放稳健，转债计划获批支持规模扩张。2020年末上海银行资产规模2.46万亿元，同比增长10.06%，其中贷款全年增速12.92%，Q1-4单季增幅分别为2.04%、3.68%、3.68%、2.94%，整体投放稳健，带动在资产端占比较2019年提升1.13pct至44.6%。公司年末存款规模1.3万亿，同比增长9.37%，环比Q3略降0.6%。

　　之前资产快速扩增以及前三季度业绩负增对资本形成压力，公司2020年三季度末核心一级和资本充足率分别为9.53%、13.17%，较年初分别下降13BP、67BP。公司200亿元可转债计划去年11月已获证监会核准，未来发行转股后将对核心资本形成有力补充，支撑资产端的扩张。

　　3）四季度不良持平拨覆率略降，资产质量有望企稳。公司2020年末不良率1.22%，环比持平三季度末，结束了前三季度的逐季攀升趋势；拨备覆盖率321.38%，环比降6.69个百分点，主要是四季度拨备少提、同时核销力度不减（测算Q4单季大口径的核销规模约33亿，Q3约37亿）。未来长三角经济的率先修复和公司业务结构的调整，都利好公司资产质量的企稳，降低信用成本压力。

　　总体看，公司Q4单季营收和PPOP增速均上双位数，继三季度其他非息收入明显下滑后四季度核心盈利恢复稳健增长；同时拨备计提前置下Q4利润增速高达48%，全年业绩增速实现转正。四季度信贷投放稳健，转债发行获批支撑未来资产扩增；资产质量方面，不良率已经企稳，区域经济环境向好利好信用成本下行。

　　【浙江绍兴瑞丰农商行成功过会】1月7日，浙江绍兴瑞丰农商行成功过会，成为2021年首家成功过会的银行，并有望成为浙江首家上市农商行。

　　公司概况：

　　瑞丰银行前身为绍兴县信用联社，2005年改制为浙江绍兴县农村合作银行，2011年改制为浙江绍兴瑞丰农商行，是浙江省首批成立的农商行。该行注册资本13.58亿元，员工2092人，总部设20个管理部，辖内有26家支行和79家分理处，共计105家网点，分布于绍兴柯桥区、越城区和义乌市，并在嵊州作为主发起行设立嵊州瑞丰村镇银行。

　　股权结构方面，截至2019年末公司前五大股东分别为：绍兴市柯桥区天圣投资管理有限公司（7.47%）、浙江华天实业（4.5%）、浙江勤业建工（4.5%）、浙江绍兴华通商贸（4.5%）、绍兴安途汽车转向悬架有限公司（4.5%）。

　　从近年瑞丰银行的业绩表现来看：1）盈利能力方面，根据瑞丰银行评级报告，公司2017-2019年分别实现营业收入22.18亿元、26.41亿元、28.6亿元；实现净利润分别为8.15亿元、9.78亿元、10.54亿元；平均资产收益率分别为0.75%、0.92%、0.98%。2）资产质量方面，2017-2019年公司不良率分别为1.56%、1.46%、1.35%。

　　请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　图12017年以来瑞丰银行总营收正增（亿元）

　　图22015-2019年瑞丰银行净利润增速上行（亿元）

　　资料来源：万得资讯、华西证券研究所

　　资料来源：万得资讯、华西证券研究所

　　图32019年瑞丰银行资产负债增速回升

　　图4近三年不良贷款率持续下行

　　资料来源：万得资讯、华西证券研究所

　　资料来源：万得资讯、华西证券研究所

　　【上市银行一周动态】

　　本周，民生银行获批发行不超过800亿元无固定期限资本债券；浙商银行拟于2021年3月29日派发1.3亿美元境外优先股股息；南京银行公司大股东紫金集团、一致行动人南京高科增持公司股份1.02亿股，占公司总股本1.02%；江苏银行32.25亿股配售股1月14日起上市流通，本次配售上市后股本总数变更为147.70亿股；邮储银行非公开发行A股获银保监核准，募资不超过300亿元；工商银行谷澍先生因工作调动，辞去副董事长、执行董事、行长等职务；农业银行周慕冰先生因年龄原因，辞去副董事长、执行董事等职务，选举谷澍先生为公司董事长；光大银行截至2020年末，累计15.43亿股、58.01亿元苏农转债转股，占比3.31%；苏农银行截至2020年末，累计1.92亿股、12.11亿元苏农转债转股，占比13.19%；江阴银行截至2020年末，累计4268万股、2.42亿元江银转债转股，占比2.42%。

　　请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　表4上市银行一周重点动态

　　银行民生银行浙商银行南京银行江苏银行邮储银行工商银行农业银行厦门银行邮储银行建设银行光大银行无锡银行江阴银行苏农银行江苏银行张家港行浦发银行中信银行类别公司债券派息股份增持A股配售A股发行高管变动高管变动高管变动高管变动高管变动债转股债转股债转股债转股债转股债转股债转股债转股事件获银保监会批准发行不超过800亿元人民币的无固定期限资本债券拟于2021年3月29日派发1.3亿美元境外优先股股息公司大股东紫金集团、一致行动人南京高科增持公司股份1.02亿股，占公司总股本1.02%32.25亿股配售股1月14日起上市流通，本次配售上市后股本总数变更为147.70亿股非公开发行A股获银保监核准，募资不超过300亿元，用于补充资本金谷澍先生因工作调动，辞去副董事长、执行董事、行长等职务周慕冰先生因年龄原因，辞去副董事长、执行董事、等职务；选举谷澍先生为公司董事长选举吴世群先生为公司第八届董事会董事长；同意聘任吴昕颢先生为公司行长郭新双先生因工作调动，辞去执行董事、行长等职务冯冰女士因工作变动辞去非执行董事、董事会战略发展委员会委员等职务截至2020年末，累计15.43亿股、58.01亿元苏农转债转股，占比3.31%截至2020年末，累计18.5万股、120万元无锡转债转股，占转股前股本的0.01%截至2020年末，累计4268万股、2.42亿元江银转债转股，占比2.42%截至2020年末，累计1.92亿股、12.11亿元苏农转债转股，占比13.19%截至2020年末，累计7.30万股、54.8万元苏农转债转股，占比0.0006%截至2020年末，累计43.1万股、249.51万元张行转债转股，占比0.0239%截至2020年末，累计6.05万股、90.1万元浦发转债转股，占比0.0002%截至2020年末，累计4.2万股、30万元中信转债转股，占比0.00008582%

　　资料来源：万得资讯、公司公告、华西证券研究所

　　3.数据跟踪

　　本周A股银行指数上升0.98%，跑输沪深300指数4.47个百分点，板块涨跌幅排名16/30，其中宁波银行（+6.40%)、招商银行（+6.03%)、平安银行（+2.64%）涨幅居前，郑州银行（-13.90%)、厦门银行（-12.65%)、成都银行（-11.81%）跌幅居前。

　　公开市场操作：本周央行公开市场有5600亿元逆回购到期，本周央行累计进行了550亿元逆回购操作，因此本周净回笼5050亿元。

　　SHIBOR：上海银行间拆借利率走势整体下行，隔夜SHIBOR利率下行13BP至0.97%，7天SHIBOR利率下行24BP至2.14%。

　　请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　图5本周A股银行指数涨幅跑输沪深30图6本周涨幅排名前十个股

　　资料来源：万得资讯、华西证券研究所

　　资料来源：万得资讯、华西证券研究所

　　图7隔夜/7天SHIBOR利率走势整体下行

　　图8央行公开市场操作净回笼

　　资料来源：万得资讯、华西证券研究所

　　资料来源：万得资讯、华西证券研究所

　　4.投资建议

　　本周监管修订了商业银行绩效评价体系、放开信用卡透支利率限制、继续实施普惠小微贷款延期还本付息政策、推动村镇银行化解风险改革重组等，总体有助于加大引导银行支持实体、化解行业系统性风险，利好长期高质量发展。同时上海银行发布首份上市银行业绩快报，基本面指标整体向好，全年业绩正向释放，也印证了我们对于行业年内确立基本面拐点的判断，进一步强化银行基本面企稳回升的预期，有助于提振市场预期，我们认为板块仍有估值修复空间，建议择机提升板块配置水平，个股继续推荐招商，宁波，平安，兴业，成都，邮储等。

　　5.风险提示

　　1）经济下行压力持续加大，信用成本显著提升；

　　2）中小银行经营分化，个别银行的重大经营风险等。

　　请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　分析师与研究助理简介

　　刘志平：华西证券银行首席分析师，上海财经大学管理学硕士学位，研究领域主要覆盖银行、金融行业。从业经验十多年，行业研究深入，曾任职于平安证券研究所、国金证券研究所、浙商证券研究所。

　　李晴阳：华西证券银行分析师，华东师范大学金融硕士，两年银行行业研究经验，对监管政策和行业基本面有深入研究，曾任职于平安证券研究所。

　　分析师承诺

　　作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。

　　评级说明

　　投资评级

　　买入

　　以报告发布日后的6个增持

　　月内公司股价相对上证中性

　　指数的涨跌幅为基准。

　　减持

　　卖出

　　行业评级标准

　　以报告发布日后的6个推荐

　　月内行业指数的涨跌幅中性

　　为基准。

　　回避

　　公司评级标准

　　华西证券研究所：

　　地址：北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层

　　网址：http://www.hx168.com.cn/hxzq/hxindex.html

　　说明

　　分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15%分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5%—15%之间

　　分析师预测在此期间股价相对上证指数在-5%—5%之间

　　分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5%—15%之间

　　分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15%

　　分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10%分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%—10%之间

　　分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

　　请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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　　华西证券免责声明

　　华西证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司签约客户使用。本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司客户。

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